算力租赁专家交流纪要

目前英伟达情况：

出租价格情况：A800为主。个别有H800出租，单卡1.5-2W每月，单卡为1P; A800, 0.3P (稠密计算的情况下); 中贝定价合理。长单会有折扣，保底1w每月。趋势越来越贵。包含软件服务。

未清关的都不会到货了。L40s比较特殊，部分也已经清关了，在美国属于被淘汰的，因此还在谈判协商。4090消费级，一般不用于计算中心。上市公司一般也不用，怕制裁。

头部：头部云厂商AH卡都不外租，自用都不够。除政府客户外不可能租到。中小云厂面向长尾客户比如汽车行业，医疗等行业

AMD下一步也可能禁止出口，怎么看？国内替代看好哪个？

MI300被禁，高端的。目前接触到的还是华为替代。寒武纪，海光其次。

境外实体公司购买卡优势？

一天200亿美元订单导致缓冲期取消。字节为例海外tic-tok也拿不到。境外白手套公司应该有可能，但是正规渠道不可能了。转售第三方渠道有，但是量不大，初创公司有可能买到。

租赁净利率？

按照三年或五年的摊薄看，50%净利率左右。    

H800，200w一台，摊五年，40万一年，机房机柜电费人工，30-40万；70-80万总成本，但是一年租150万左右（折后）；后续如果涨价净利率还会涨。

华为：比较怪，利润率更高。60w一台，租金12万/月，目前还在讨论。

稼动率：没有闲置，闲置的基本是P4卡。高端卡算力非常抢手。

转华为卡顾虑？

有量的限制；量不大2周左右现货交。明年拿华为卡也可能比较难，产能有限。目前华为重心是想把昇腾占有率提高。

算力公司怎么看？价格趋势？

中贝实际2000P；据说新到机器，但是也比较难。

恒润，2000P; 利通也是。莲花据了解没拿到。英伟达交付15%左右。目前为止不会拿到太多。

未来大家正规渠道都拿不到，走特殊渠道另说。因此租赁价格肯定上涨，非常稀缺。影响到下一代超大规模模型训练，万亿参数级别那种。涨幅也会比较大。

已经有涨价的苗头了。华为卖卡部门很忙。明年租赁涨价30%很简单，50%都有可能，前提是大模型继续发展应用。

目前比较好的应用？

创意类如图片视频。电商广告也常用到。非常成功落地的应用没看到。游戏也可以增效，如图片NCP对话等。    

腾讯ah卡？

A卡上万张；少量H卡。

国内初创公司？

训练千亿参数为了，用英伟达；推理可以用华为310或920B。310性能比较差。大厂一般不租算力租赁公司，涉及数据问题。